Крах американской фондовой биржи 29 сентября 1987 года является одним из самых значительных финансовых событий в современной истории. Индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA) в тот день упал почти на 20 процентов и снизился более чем на 50 процентов по сравнению со своим пиком, достигнутым всего тремя месяцами ранее.[1] С тех пор DJIA так и не восстановился до этих уровней; он достиг максимума в 11 700 9 октября 2007 года, прежде чем упасть ниже 7000 12 марта 2009 года в результате глобального экономического кризиса.[2][3]
Содержание показывает]
Предыстория редактирования
10 августа 1987 года стало известно о внезапной смерти давнего делового партнера Уоррена Баффета Дэвида Сокола. Несколько дней спустя Berkshire Hathaway объявила о своем намерении выделить несколько крупных дочерних компаний в независимую компанию под названием BNSF Railway[4], которая по завершении сделки будет переименована в Union Pacific Corporation.[5] Это объявление вызвало спекуляции о том, что может произойти с акциями таких компаний, как IBM, General Electric и United Technologies, после того как они в течение многих лет принадлежали акционерам Berkshire Hathaway, которым теперь придется их продать. 16 августа среди инвесторов начали циркулировать слухи о том, намеревается ли Berkshire Hathaway выкупить какие-либо или все эти акции. Эти слухи побудили многих инвесторов поспешить обналичить свои активы, чтобы избежать необходимости удерживать убыточные инвестиции, когда, возможно, даже не найдется покупателей, готовых заплатить запрашиваемую цену, если Berkshire Hathaway действительно решит что-либо предпринять.[6]
19 августа 1987 года Чарльз Шваб опубликовал письмо, в котором говорилось, что он ожидает, что Berkshire Hathaway объявит о планах приобретения некоторых взаимных фондов его фирмы в течение нескольких недель.[7] Однако это заявление было быстро опровергнуто другим письмом, опубликованным два часа спустя, в котором говорилось, что "мы по-прежнему полностью сосредоточены на нашем основном бизнесе".[8] 21 августа 1988 года Berkshire Hathaway выпустила пресс-релиз, в котором указывалось, что компания планирует приобрести обыкновенные акции на сумму 10 миллиардов долларов у Чарльз Шваб,[9] но никаких дальнейших подробностей не сообщалось до 3 ноября 1988 года, когда Berkshire Hathaway официально объявила, что покупает более половины акций Charles Schwab.[10] Кроме того, Berkshire Hathaway заявила, что увеличит свою долю в Schroders plc[11], а также осуществила крупное приобретение привилегированных ценных бумаг Bank One Corp., SunTrust Banks Inc. и Travellers Cos.[12].
25 июля 1989 года Berkshire Hathaway подала в Комиссию по ценным бумагам и биржам заявление о регистрации по измененной форме S-3, в котором указано, что она